De la crise des tulipes en Hollande en 1637 à la présente crise financière, en passant par le krach de 1929, les bulles spéculatives, ces mouvements d’exubérance irrationnelle des investisseurs, mettent à mal les économies. Jusqu’à maintenant, leur comportement avait résisté à l’analyse.
Mais, voilà qu’une équipe d’éconophysiciens, dirigée par Didier Sornette de l’École de technologie supérieure de Zurich, s’y est intéressée en prédisant… leur éclatement!
Les bulles spéculatives sont définies par les économistes comme une situation où les prix sont largement surévalués par rapport à leur valeur réelle. Les investisseurs emportés par l’enthousiasme des marchés se mettent à croire à une croissance sans limites. Tôt ou tard, le réalisme reprend le dessus et la bulle éclate.
Alors que les économistes étudient les causes de l’éclatement de ces bulles, les éconophysiciens s’intéressent plutôt à la mesure de la fragilité du marché qui provoque leur éclatement. Pour ce faire, les chercheurs étudient les oscillations par rapport à leur courbe de croissance. «Comme avant la formation d’une fracture dans un matériel, il y a un raidissement que l’on peut détecter.»
Ainsi, grâce à cette méthode, ils ont pu annoncer le 10 juillet dernier que l’indice de la bourse de Shanghai s’effondrerait entre le 17 et le 27 juillet avec une probabilité de 80%, et avec une quasi-certitude avant le 10 août. Le 4 août, l’indice de Shanghai commença à tomber et le 18 août, il avait chuté de 20%.
